عوامل اصلی مؤثر بر نوسانات قیمت در بازار کک نفتی گرافیتی
۱. طرف تقاضا: گسترش صنایع پاییندستی و ظهور بخشهای جدید
- تقاضا از صنایع آلومینیوم الکترولیتی و الکترود گرافیتی
کک نفتی گرافیتی به عنوان ماده اولیه اصلی برای آندهای پیشپختشده در صنعت آلومینیوم الکترولیتی و یک ماده کلیدی در تولید الکترود گرافیتی عمل میکند. نوسانات در ظرفیت آلومینیوم الکترولیتی مستقیماً بر تقاضا تأثیر میگذارد:- ۲۰۱۷-۲۰۱۸: افزایش تولید فولاد کوره قوس الکتریکی باعث افزایش تقاضا برای الکترود گرافیتی شد، به طوری که قیمت کک نفتی از ۱۲۰۰ یوان در هر تن به بیش از ۷۰۰۰ یوان در هر تن افزایش یافت.
- ۲۰۲۴: محدودیتهای انتشار کربن، برخی از شرکتهای آلومینیوم الکترولیتی را مجبور به کاهش تولید کرد که این امر باعث کاهش تقاضا برای کک نفتی و فشار نزولی بر قیمتها شد.
- بخش ذخیرهسازی انرژی باتری: افزایش تقاضا برای الکترودهای گرافیتی، قیمت کک نفتی را بیشتر افزایش داد.
- رشد انفجاری تقاضای مواد آند باتری لیتیومی
- ۲۰۲۴: تقاضای جهانی برای مواد آند باتری لیتیومی به ۲.۲ میلیون تن رسید که به بیش از ۳ میلیون تن کک نفتی نیاز داشت، اما عرضه واقعی تنها ۲.۶ میلیون تن بود و ۱۳ درصد کمبود عرضه ایجاد کرد.
- ۲۰۲۵: شرکتهای تولیدکننده مواد آند در چین، ظرفیت تولید بیش از ۵ میلیون تن (بسیار فراتر از تقاضای جهانی پیشبینیشده ۳.۵ میلیون تن) را برنامهریزی کردهاند که این امر رقابت برای مواد اولیه را تشدید کرده و قیمت کک نفتی کمگوگرد را به نزدیک ۶۰۰۰ یوان در هر تن رسانده است که افزایشی ۱۵۰ درصدی نسبت به اوایل سال ۲۰۲۳ را نشان میدهد.
- افزایش تقاضا در صنعت فتوولتائیک
- ۲۰۲۴: تقاضای جهانی برای کک نفتی با درجه فتوولتائیک ۳۵ درصد افزایش یافت، زیرا تولیدکنندگان مواد سیلیکونی (مانند تونگوی، GCL) برای منابع کک کم گوگرد رقابت کردند و قیمتها را بالاتر بردند.
بخش عرضه: انقباض ظرفیت و اختلالات زنجیره تأمین
- کاهش ظرفیت پالایش نفت
- سیاستهای جهانی «کربن دوگانه»: تسریع در حذف تدریجی ظرفیتهای قدیمی پالایش در اروپا و ایالات متحده منجر به کاهش ۸ درصدی ظرفیت پالایش اروپا نسبت به سال گذشته و نرخ تعطیلی ۱۲ درصدی در میان پالایشگاههای نفت شیل ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ شد که به شدت عرضه کک نفتی کم گوگرد را کاهش داد.
- تعطیلی پالایشگاههای چین: در فوریه ۲۰۲۵، پالایشگاههای مستقل شاندونگ (گوانگرائو، ریژائو، زیبو) تعطیلیهای نامحدودی را برای تعمیرات اعلام کردند که عرضه بازار را بیش از پیش محدود کرد.
- سفته بازی در موجودی کالا و احتکار توسط معامله گران
- احتکار توسط تاجران: در سال ۲۰۲۴، تاجران موجودیهای بیسابقهای را جمعآوری کردند و موجودی بنادر داخلی را از ۲ میلیون تن در سال ۲۰۲۳ به ۸۰۰۰۰۰ تن کاهش دادند و به طور مصنوعی یک «کمبود کاذب» ایجاد کردند.
- وابستگی به واردات: چین کک با گوگرد بالا را از روسیه و ونزوئلا وارد کرد و با استفاده از فرآیندهای گوگردزدایی، فشارهای عرضه را کاهش داد، هرچند هزینهها 5 درصد افزایش یافت.
- تنشهای ژئوپلیتیکی و موانع تجاری
- محدودیتهای صادرات گرافیت به چین توسط آمریکا: شرکتهای تولیدکننده مواد آند چینی را مجبور به تکیه بر کک نفتی داخلی کرده و فشارهای تقاضای داخلی را تشدید کرده است.
- انتقال قیمت نفت خام: در سال ۲۰۲۴، قیمتهای بینالمللی نفت از ۱۲۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و حاشیه سود پالایش را کاهش داد و پالایشگاهها را وادار به کاهش تولید کرد که این امر کمبود کک نفتی را تشدید کرد.
III. سیاستها و مقررات زیستمحیطی: افزایش هزینهها و جایگزینی فناوری
- سیاستهای سختگیرانهتر زیستمحیطی
- افزایش تقاضا برای کک کم گوگرد: کک نفتی کم گوگرد (محتوای گوگرد کمتر از 0.5٪) به دلیل انطباق با استانداردهای زیستمحیطی، تقاضای قابل توجهی بالاتر از کک پرگوگرد داشت و شکاف قیمت را افزایش داد.
- هزینههای تولید بالاتر: افزایش هزینههای رعایت الزامات زیستمحیطی برای تولیدکنندگان کک نفتی، قیمتها را افزایش داد.
- تهدید جایگزینی فناوری
- ظهور آندهای مبتنی بر سیلیکون: تولید انبوه ۴۶۸۰ باتری تسلا با آندهای سیلیکون-کربن، چگالی انرژی را ۲۰٪ بهبود بخشید. قیمت بالای کک نفتی در درازمدت میتواند این روند جایگزینی را تسریع کند.
- تجدید حیات گرافیت طبیعی: گرافیت طبیعی اصلاحشده سطحی (مثلاً پوششهای نانوکاربید سیلیکون) با 30 درصد هزینه کمتر نسبت به گرافیت مصنوعی، به طول عمر چرخهای بیش از 2000 چرخه دست یافت و تا حدی جایگزین تقاضای کک نفتی شد.
چهارم. احساسات بازار و سفتهبازی سرمایه
- شکست در مکانیسمهای انتقال قیمت
- فشار قیمت پاییندستی: شرکتهای پیشرو در زمینه باتری لیتیومی چین خواستار کاهش ۱۵ درصدی قیمت مواد آند شدند که حاشیه سود ناخالص تولیدکنندگان کک نفتی گرافیتی را از ۳۵ درصد به ۸ درصد کاهش داد.
- شرایط پرداخت طولانیتر: چرخههای حسابهای دریافتنی از ۹۰ به ۱۸۰ روز افزایش یافت و ریسک جریان نقدی را برای شرکتهای کوچک و متوسط افزایش داد.
- حبابهای ظرفیت و ادغام صنعت
- تمرکز بازار: سهم بازار CR5 (پنج شرکت برتر) از ۷۰٪ به ۸۵٪ افزایش یافت و شرکتهای انتهایی به طور گسترده از بازار خارج شدند.
- رقابت جهانی: شرکتهای ژاپنی و کره جنوبی (مثلاً پوسکو کمیکال) برای تصاحب سهم بازار باقیمانده، خرید تولیدکنندگان درجه دو چینی را تسریع کردند.
پنجم. چشمانداز آینده: تعادل عرضه و تقاضا و نقاط عطف قیمت
- فشارهای نزولی
- نیمه دوم سال ۲۰۲۵: انتظار میرود ظرفیت پالایش جدید در خاورمیانه و هند، شکاف عرضه کک کم گوگرد را به ۵ درصد کاهش دهد.
- ریسکهای صعودی
- نفت خام بالای ۱۵۰ دلار در هر بشکه: نرخ پایین بهرهبرداری از پالایشگاهها برای مدت طولانی میتواند قیمت کک نفتی را به ۸۰۰۰ یوان در هر تن برساند.
- تغییرات نقشه راه فناوری
- گرافیت مصنوعی: سهم بازار از ۸۰٪ به ۶۰٪ کاهش مییابد و همچنان مسیر غالب باقی میماند.
- گرافیت طبیعی: با بهرهگیری از مزایای هزینه، سهم آن از ۱۵٪ به ۲۵٪ افزایش مییابد.
- کربن سخت/بر پایه سیلیکون: سهم بازار از ۵٪ به ۱۵٪ افزایش مییابد و وارد مرحله رشد دوم میشود.
زمان ارسال: ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۵